Криптовалютные платформы предлагают клиентам продукты, аналогичные банковским, но без традиционных гарантий, что может привести к похожей на крах FTX ситуации, считают в Банке международных расчетов
Банк международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS), который называют «центробанком центробанков», заявил, что криптобиржи «вышли далеко за рамки своих первоначальных функций», предлагая теперь клиентам не только торговлю, но и продукты с доходностью, которые по сути являются банковскими услугами, но без каких-либо гарантий и регулирования. В отчете BIS говорится, что без надлежащих правил и мер защиты криптоплатформы представляют для пользователей такую же угрозу, как рухнувшая биржа FTX.
Крупнейшие участники криптоиндустрии превратились из простых торговых платформ в многофункциональных посредников в сфере криптоактивов (MCI) и теперь предоставляют услуги, которые обычно разделены между банками, брокерами и биржами, говорится в отчете. Криптосервисы предлагают кредитование и доходные продукты, но без защиты или страхования, которое обеспечивают традиционные финансовые институты, отмечают в BIS.
По мнению авторов, наибольшую обеспокоенность вызывает стремительный рост продуктов, ориентированных на получение прибыли, и то, что они широко рекламируются среди розничных пользователей как инструменты для получения пассивного дохода от криптоактивов. Но несмотря на то, что эти предложения часто обещают высокую доходность, их структура ближе к необеспеченному кредитованию, чем к сбережению, говорится в отчете.
Во многих случаях пользователи криптовалютных бирж передают ей контроль над своими цифровыми активами, а платформа использует эти средства для кредитования, торговли или маркетмейкинга, обращают внимание в BIS.
Доход, выплачиваемый клиентам, представляет собой часть прибыли, полученной от этой деятельности. Но несмотря на то, что эти механизмы похожи на банковские вклады, они не застрахованы, как традиционные финансовые инструменты.
«С точки зрения клиента, эти продукты, как правило, представляют собой необеспеченное требование к посреднику», — говорится в отчете.
Банк международных расчетов привел в пример крах Celsius Network и FTX как примеры того, как пользователи становятся жертвами подобных бизнес-моделей. Обвалы этих криптопроектов были крахом системы, построенной на кредитах, непрозрачности и депозитных гарантиях без защиты, считают авторы.
По их мнению, одной из важнейших проблем остается отсутствие отчетности. «Представители сектора криптоактивов часто превозносят прозрачность блокчейн-технологий, но при этом поразительное отсутствие данных — это очевидная проблема, из-за которой многие риски в сфере управления криптоактивами остаются в тени», заключили в BIS.
