Крупная биржа по торговле бессрочными фьючерсами запустила рынок прогнозирования на реальные события, который отличается от конкурентов, где ставки существуют изолированно от других рынков
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Крупнейшая децентрализованная биржа (DEX) по торговле бессрочными фьючерсами Hyperliquid запустила торговлю контрактами на исход реальных событий. Новое обновление функционала HIP-4 (Hyperliquid Improvement Proposal 4) позволит бирже конкурировать с такими платформами предсказаний, как Polymarket и Kalshi.
В начале мая на платформе предсказаний Hyperliquid запустился первый рынок — на дневное изменение цены биткоина, где пользователи оценивают вероятность, превысит ли цена BTC определенный уровень к обозначенному времени. Детали работы остальных рынков, которые включают ставки на реальные события, например, политики или спорта, остаются нераскрытыми. К утру 4 мая номинальный объем торгов этого рынка превысил $10 млн.
Несмотря на ограниченный функционал, оценка перспектив нового направления Hyperliquid довольно высокая, как считают опрошенные Bloomberg эксперты. Инвестор Syncracy Capital Санни Ши полагает, что новый функционал будет востребован профессионалами, которые «смогут извлекать прибыль из взаимосвязи между различными типами рынков». Он уточнил, что у крупнейших представителей — Polymarket или Kalshi — функционал ограничен только ставками, в то время как на Hyperliquid есть множество других торговых инструментов.
Запуск платформы от Hyperliquid состоялся спустя несколько недель после того, как стало известно, что Polymarket и Kalshi готовят запуск своих собственных платформ для торговли бессрочными фьючерсами.
Пользователи рынков прогнозов (prediction markets) делают ставки на исход событий, покупая токены «да» или «нет». Рыночная цена токена отражает коллективную оценку вероятности: например, $0,20 означает 20-процентный шанс наступления события. Победившие токены приносят $1 на каждый, а проигравшие обнуляются. Ими можно торговать внутри самих платформ, как на бирже, до наступления исхода.
Оценка вероятностей на таких платформах проникает даже в массовую культуру. Polymarket — одна из крупнейших площадок в этом секторе и одна из самых прибыльных на крипторынке: с начала апреля ее ежедневный доход составляет около $1 млн.
Hyperliquid является крупнейшей среди DEX, специализирующихся на торговле бессрочными фьючерсами (perpetual futures или perps) на традиционные активы. Этот вид деривативов является наиболее распространенным на крипторынке, эти инструменты не имеют срока экспирации и позволяют торговать с высоким плечом. Показатели объема торгов на бирже за прошедшие 30 дней превысили $170 млрд.
Поскольку Hyperliquid работает без выходных и перерывов, платформа привлекла институциональный интерес к бессрочным фьючерсным контрактам на традиционные активы, такие как нефть, золото, серебро и акции. Это произошло на фоне конфликта на Ближнем Востоке, обострившегося в конце февраля, когда трейдеры не могли спекулировать на волатильности цен на традиционных биржах, закрытых на выходные.
Аналитики Cryptorank также отмечают потенциал Hyperliquid для захвата доли рынка. Они пишут, что, в отличие от Polymarket, эта система предлагает единую среду для спота и фьючерсов, позволяя удерживать несколько позиций на одном аккаунте под общее маржинальное обеспечение
Партнер Framework Ventures Раджив Патель-О’Коннор также видит потенциал в расширении аудитории за пределами США: по его мнению, Hyperliquid может охватить пользователей в странах, не имеющих доступа к основным платформам для ставок. Bloomberg, ссылаясь на блокчейн-данные, отмечает, что лишь 3,3% пользователей Polymarket работают с Hyperliquid, однако именно на них приходится около 12% общего объема торгов на платформе.
Запуск нового направления Hyperliquid произошел на фоне неоднозначной ситуации на рынке предсказаний в целом: несколько штатов США судятся с платформами Polymarket и Kalshi с целью ограничить или запретить работу рынка в местных юрисдикциях. Действия регуляторов сопровождаются появлением множества подозрительных операций, где анонимные участники точно делают ставки, зарабатывая сотни тысяч долларов.
Например, к одной из таких историй относится предъявление обвинений военнослужащему спецназа США, участвовавшему в операции по захвату президента Венесуэлы Николаса Мадуро. Его обвинили в использовании секретной информации для заработка на ставках. А президент США Дональд Трамп, ранее хваливший индустрию за предсказание его победы на выборах 2024 года, заявил, что ему «концептуально не нравятся» рынки прогнозов, отметив, что мир превратился в «казино».
